Партнеры:

Хедж фонд

Для россиян инвестиции в хедж-фонды уже не являются какой-то экзотикой. Обычно, минимальные пороги для вхождения в хедж-фонд достаточно высоки. Конечно, не всем доступны вклады, объемом в сотни тысяч и миллионы долларов, впрочем определённый спрос на услуги подобных управляющих существует.

В 1949 году был основан первый хедж-фонд. Первопроходцем в этом направлении стал Альфред Уинслоу Джонс. Ему в голову пришла идея, предусматривающая возможность сочетать длинные позиции, то есть покупку актива у брокера в расчете на рост цены актива с целью будущей продажи актива на рынке, и коротких позиций, а именно взятие актива в долг у брокера и реализации актива на рынке с расчетом на падение цены актива с целью будущего откупа актива на рынке по сниженной цене и возвращение займа брокеру. При условии подобной схемы можно зарабатывать не только на росте, но и на снижении рынка, что дает возможности расширить стратегии управления и получить доход при любых условиях рыночных трендов.

Общепринятого определения, что такое «хедж-фонд», не существует. предлагается только ряд общих свойств, характеризующих его. К примеру, хедж-фонд может быть как регулируемым, слабо регулируемым, так и нерегулируемым государством. Чаще всего, у хедж-фонда ограничивается ликвидность для вкладчика. Они предлагают на частной основе квалифицированным инвесторам. подобные объединения имеют высокий порог входа, а также снижение на выход. В среде инвесторов последнее условие более известно как lock up или redemprion fee. На данный момент в мире есть более 10 тысяч хедж-фондов.

Цель фонда это сохранение и приумножение капитала при помощи активного управления средствами. По названию можно подумать, что основная цель - снижение риска, так называемое хеджирование. Впрочем это не вовсе не так. Хеджирование позиций - практика снижения рисков, а основной целью хедж-фонда является максимизация доходности.

Кстати, по числу действующих хедж-фондов можно сказать о стратегиях инвестирования. Управляющие используют фьючерсы, опционы, а также другие, не менее экзотические финансовые инструменты. Хедж-фонды имеют возможность зарабатывать на падении рынка, то есть «шортить», или привлекать заемные активы для покупки ценных бумаг, т.е. использовать «левередж». такие действии возможны из-за почти неограниченной степени свободы фондов в выборе инвестиционных стратегий. Они регулируются слабее, нежели ПИФы .

По всему миру представители богатых и ультра-богатых классов до 85% своего портфеля инвестиций разместили именно в хедж-фондах. Относительно спроса на хедж со стороны инвесторов, то он не прекращает расти вместе с числом открываемых фондов.